呂諫：公積金即將面臨資金周轉(zhuǎn)殘酷現(xiàn)實
2011-11-05 來源：呂諫博客 編輯：宋羽欣
進(jìn)入四季度，銀行在信貸額度方面愈發(fā)吃緊，個人信貸業(yè)務(wù)的確受到影響。因為各地商業(yè)銀行陸續(xù)上調(diào)房貸利率，主要受貨幣政策緊縮的影響，開發(fā)商、購房者都面臨申貸壓力。這一狀況將進(jìn)一步打壓本就較為冷清的樓市成交量。
比如建行突然把首套房貸利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.05倍，如果申貸人希望盡快放款，還需主動將利率進(jìn)一步上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍。此舉肯定會令各界頗感意外，其實截至目前，國內(nèi)已有14個城市相應(yīng)上調(diào)了首貸利率，相比較而言，建行北京分行的上調(diào)幅度已算不上“兇狠”。因此舉已從“個別”演變?yōu)?ldquo;普遍”為什么銀行會突然如此呢?
現(xiàn)在，眾銀行上調(diào)首貸利率的“自利舉動”，客觀上為樓市調(diào)控增添了新的殺傷力。再次，“看得見的手”巧借眾銀行之企業(yè)行為，向全社會釋放中央政府遏制樓市投機(jī)的不二決心。從中央多部委工作組對浙江、江蘇、廣東等東部沿海省份不同程度上演的民企老板“跑路”現(xiàn)象作深入調(diào)查剖析所公開披露的信息著手，一個嚴(yán)酷的事實已呈現(xiàn)無誤：那就是，本輪樓市調(diào)控若再次半途而廢，繼而形成房價又一輪更瘋狂的上漲。
政府所要面臨的已不單單是個再次失信于民的問題，更關(guān)系到加快產(chǎn)業(yè)升級和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)尋求可持續(xù)發(fā)展這一事關(guān)國家未來的戰(zhàn)略大局。這其中的邏輯關(guān)聯(lián)是，如果炒房的暴利依然唾手可得，中小民企就缺乏為產(chǎn)業(yè)升級“傷筋動骨”的勇氣。當(dāng)然，任何調(diào)控舉措多少會造成誤傷。首貸利率一上調(diào)，剛性需求者就會硬吃啞巴虧。
一方面要關(guān)注經(jīng)濟(jì)，一方面肯定要關(guān)注民生，真正的投機(jī)客，炒房客中，肯定沒有多少是用公積金去炒作的，所以關(guān)注民的生的政府，此次開禁公積金貸款，實屬是明智的親民之舉。從南京市的文件：“10月24日起，恢復(fù)最高可貸額度，最高貸款額度由20萬元/人、40萬元/戶，恢復(fù)為30萬元/人、60萬元/戶。夫妻雙方及未成年子女賣掉名下唯一房產(chǎn)再次購住房，可憑首套房證明，再次申請住房公積金貸款。
夫妻雙方及未成年子女原人均住房建筑面積小于市人均面積的，在原住房公積金貸款結(jié)清的情況下，新購住房可再次申請住房公積金貸款。政策內(nèi)容：夫妻雙方及未成年子女已申請過住房公積金貸款，在全部結(jié)清貸款本息并賣出唯一住房后，再次購住房，可憑首套房證明，首付款金額不低于購房總價60%，貸款利率按住房公積金貸款基準(zhǔn)利率上浮1.1倍確定。”
公積金此時松動，肯定不是政府變相非救市而是給剛需活路，二套公積金貸款基準(zhǔn)利率上浮與首貸利率上調(diào)，是向全社會釋放中央政府遏制樓市投機(jī)的不二決心而不沒有一棍子把剛需打死。
不言而喻，受近期溫州、紹興、臺州等地集中爆發(fā)的民企老板因資金鏈斷裂而引發(fā)的“跑路”現(xiàn)象之“倒逼”，以及國慶長假期間溫總理考察溫州、紹興，以及即將出臺的扶小微企業(yè)之“國9條”所釋放的政策針對性取向，包括2011年前9個月已經(jīng)投放給民企的信貸資金，至少有近四成并未用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，而是被獲貸企業(yè)挪用于炒金、炒期、炒基、炒貸(二次或三次放貸)，甚至于被房地產(chǎn)企業(yè)短期“高價買斷”用作地產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金之嚴(yán)酷現(xiàn)實。
眾商業(yè)銀行顯然已經(jīng)作出較為一致的預(yù)判：很可能會在最近出臺針對性貨幣政策實施細(xì)則，通過調(diào)整貨幣投放手段(由貨幣數(shù)量調(diào)控改為貨幣使用價格調(diào)控)來達(dá)到“扶小”目的。具體講就是適當(dāng)提高企業(yè)貸款利率，適度降低存款準(zhǔn)備金率。一方面增加市場流動性為中小民企“輸血”，另一方面力求避免更多資金被“用錯地方”。
由于認(rèn)定貸款利率將有所提高，且“企貸利率”與房貸利率將出現(xiàn)可觀利率差，眾銀行通過抬高首套房貸利率“阻嚇”房貸申請人，利于把有限資金集中投向利率更高的、并有各級財政或政府控(參)股的擔(dān)保公司作多種形式擔(dān)保的“企貸投放”，顯然是追求銀行即期利益最大化的必然選擇。
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