摘要：“以房養(yǎng)老”在應對傳統(tǒng)保險業(yè)務的長壽風險和利率風險的同時，還需考慮房地產市場波動風險、房產處置風險等，且由于業(yè)務流程管理和風險管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持，所以險企對開展相關業(yè)務的積極性并不高

近日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布通知稱，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險（簡稱“以房養(yǎng)老”）擴大到全國范圍。對此，銀保監(jiān)會相關負責人表示，積極發(fā)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險，意在對傳統(tǒng)養(yǎng)老方式形成有益補充，滿足老年人差異化、多樣化養(yǎng)老保障需求。

那么，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險是如何定義的？“以房養(yǎng)老”從開始試點到向全國推廣，這4年間市場反應怎樣？未來是否會有更多老年人選擇這種養(yǎng)老方式？

試點期間市場遇冷

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險，是一種將住房抵押與終身年金保險相結合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，即擁有房屋完全產權的老年人，將其房產抵押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經抵押權人同意的處置權，并按照約定條件領取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險公司獲得抵押房產處置權，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關費用。

2014年6月，原中國保監(jiān)會發(fā)布《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》，提出在北京、上海、廣州、武漢四個城市開展住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，試點期為2年。2016年7月，明確“以房養(yǎng)老”試點時間延長至2018年6月30日，并將試點范圍擴大至各直轄市、省會城市、計劃單列市以及江蘇、浙江、山東、廣東等部分地級市。

2018年8月8日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險開展范圍的通知》，宣布“自即日起，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險擴大到全國開展”。同時強調保險機構要積極創(chuàng)新產品，豐富保障內容，拓展保障形式，有效滿足社會養(yǎng)老需求。

的確，隨著我國人口老齡化的加速，養(yǎng)老問題變得十分緊迫。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國60歲及以上老年人口有2.41億人，占總人口17.3%。一般認為，60歲及以上老年人口占比達到總人口的10%，即意味著進入老齡化社會。

據(jù)了解，試點4年以來，原保監(jiān)會批復了幸福人壽、人保壽險等公司的老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險產品。其中，2015年3月，首款“以房養(yǎng)老”產品《幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險（A款）》獲批；2016年10月，《人保壽險安居樂老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險》的保險條款和保險費率通過審核。

但是，由于參與險企較少，產品設計單一，風險保障不夠全面，多數(shù)需求方持觀望態(tài)度。以目前老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險主要承保公司幸福人壽的業(yè)務數(shù)據(jù)來看，截至2018年7月31日，該公司累計簽約201單（141戶），累計承保139單（99戶），遭遇市場“冷待”。

亟需配套政策落地

“‘以房養(yǎng)老’市場反應不盡如人意，主要緣于需求乏力、供給不足和制度交易環(huán)境不成熟。”業(yè)內人士指出，一方面，對于需求方而言，多數(shù)老年人認為反按揭每月給的補償較少，沒有滿足老年人的收益預期；另一方面，在提供產品的保險公司看來，“以房養(yǎng)老”在應對傳統(tǒng)保險業(yè)務的長壽風險和利率風險的同時，還需考慮房地產市場波動風險、房產處置風險等，且由于業(yè)務流程管理和風險管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持，所以險企對開展相關業(yè)務的積極性并不高。

舉個例子，按照已經在售“以房養(yǎng)老”保險產品的設計，老人投保后，保險公司逐月支付費用給老人直至去世，老人身故后，保險公司獲得抵押房產處置權，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關費用。可是人的壽命是不可預知的，而保險公司一旦預測老人壽命較長，每月支付金額就會較少，如果老人過早辭世，又容易引發(fā)家屬與保險公司對房屋剩余價值的爭論。

此外，“老人養(yǎng)老金的多少和房屋價值直接掛鉤，但房屋評估價格是按照合同約定的，不能更改。如果房價大幅下跌，保險公司也要按照約定的金額給老人發(fā)放養(yǎng)老金。如果房價上漲，老人們便會認為‘以房養(yǎng)老’不夠劃算”。某大型險企產品經理介紹說，該業(yè)務涉及房地產、金融、財稅、司法等多個領域，存在許多不確定性，尤其是法律法規(guī)尚不健全，政策基礎也較薄弱，風險不易管控，難以贏利。

事實上，“以房養(yǎng)老”是通過市場化手段運作的一種補充養(yǎng)老方式，是為已擁有房產的老年人提供一種增加養(yǎng)老資金來源的選擇，不會影響老年人傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式，在國外也不乏成熟經驗。國際上，為防止房價下跌造成的損失，保險公司會采用再保險機制分散風險。而在調動保險公司積極性方面，會配套出臺稅收優(yōu)惠和激勵性政策支持。

未來發(fā)展可期待

而國內“以房養(yǎng)老”保險自試點以來，就有不少業(yè)內人士建議，讓配套政策盡快落地，以助推“以房養(yǎng)老”贏得更多認可，如免除入保房屋產權證增名稅費；減免保險企業(yè)在反向抵押保險業(yè)務上的所得稅；免除入保房產的房產稅等優(yōu)惠政策。

與此同時，很多消費者向相關媒體坦言，對于老年人來說，并不只看重晚年每月拿到多少養(yǎng)老金，及時的護理服務和較好的醫(yī)養(yǎng)環(huán)境才是晚年生活的必需品�！半m然居家養(yǎng)老是主要的養(yǎng)老方式，但隨著老人們身體機能的衰退，必然會有一部分人選擇入住養(yǎng)老機構。護理業(yè)態(tài)完整、配套齊全的全功能養(yǎng)老社區(qū)，有居家養(yǎng)老不可替代的價值�！碧┛当ｋU相關負責人表示。

值得注意的是，眼下部分保險公司已經在探索“以房養(yǎng)老”的延伸業(yè)務，考慮把住房反向抵押養(yǎng)老保險項目與養(yǎng)老機構的護理服務結合起來，建立購買服務的綠色通道，為老人提供一站式養(yǎng)老生活服務，包括對接具備醫(yī)療服務的養(yǎng)老社區(qū)，讓參加項目的老年人獲得高質量的晚年生活。

銀保監(jiān)會相關負責人表示，接下來會認真總結試點經驗，加強與相關部委的溝通協(xié)調，推動完善配套政策，探索業(yè)務經營規(guī)律，逐步建立規(guī)范有序的住房反向抵押養(yǎng)老保險市場。還將鼓勵更多保險公司參與，保險機構也要做好金融市場、房地產市場等綜合研判，擴大和優(yōu)化保險產品供給，強化老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務的風險防范與管控。

可以預見，“以房養(yǎng)老”將會成為更多人認可的養(yǎng)老方式。