摘要：萬科昨天發(fā)布最新公告稱，3月12日，深圳地鐵集團與萬科達成戰(zhàn)略合作意向。萬科擬收購深圳地鐵集團所持有的目標公司的全部或部分股權(quán)。業(yè)內(nèi)人士分析，若萬科收購深圳地鐵集團最終獲批，將有助于萬科贏得“萬寶之爭”。

    萬科引入新合作者

    根據(jù)萬科公告，萬科將購買地鐵集團持有的目標公司全部或部分股權(quán)，相關(guān)目標公司的主要資產(chǎn)為地鐵上蓋物業(yè)項目，初步預(yù)計交易規(guī)模介于400億-600億元之間，具體交易對價以經(jīng)有關(guān)部門備案后的獨立第三方評估結(jié)果為依據(jù)。萬科擬主要以定向增發(fā)股份的方式支付對價。

    此次公告并未透露具體的交易標的和戰(zhàn)略合作的計劃細節(jié)。對于此次合作，深圳地鐵集團和萬科均給予極高重視。深圳地鐵集團董事長林茂德、總經(jīng)理肖民，萬科集團董事會主席王石、總裁郁亮出席了合作簽約儀式。

    由于此次合作涉及萬科重大資產(chǎn)重組，根據(jù)上市公司相關(guān)規(guī)則要求，雙方最終能否達成資產(chǎn)交易，還需萬科董事會、股東大會審議，并通過相關(guān)的審批。

    萬科公告同時表示，公司目前籌劃的重大資產(chǎn)重組，除與深圳地鐵集團繼續(xù)談判之外，還在與其他潛在對手進行談判和協(xié)商，公司股票將繼續(xù)停牌。

    萬寶之爭或?qū)⒚髁?/strong>

    萬科收購深圳地鐵集團，對于“萬寶之爭”的最終走勢，也有著重大影響。

    去年12月18日，萬科突發(fā)公告稱，因正在籌劃重大資產(chǎn)重組，萬科股票從當天下午起停牌。至此，萬科和資本大鱷“寶能系”的戰(zhàn)爭公開化。自萬科股票停牌以來，其重大資產(chǎn)重組進展一直備受關(guān)注。此次合作發(fā)布，是萬科重組工作的重大突破。

    在不少分析人士看來，盡管重組方案目前仍在進行，并且還需股東大會表決，以及各監(jiān)管部門的批準。不過，萬科引入深圳地鐵作為戰(zhàn)略股東，持股比例或接近寶能甚至超過其成為第一大股東，這意味著萬科重組計劃基本落定。

    截至去年12月18日，萬科總股本中，“寶能系”持有24.26%；華潤集團持15.29%；安邦保險持6.18%；代表萬科合伙人持股平臺盈安合伙持有4.14%的股份。3月8日，華潤集團董事長傅育寧在兩會期間被問及萬寶之爭時表示，萬科是個好企業(yè)，華潤集團會全力支持。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，此次深圳地鐵入股后，萬科、華潤以及深圳地鐵集團三方的持股比例將一舉超越寶能系奪回萬科第一大股東席位。這次重組，將解決股權(quán)結(jié)構(gòu)的均衡性、穩(wěn)定性，用市場化手段贏得“萬寶之爭”。

    開啟萬科轉(zhuǎn)型新模式

    萬科與深圳地鐵集團素有淵源，雙方此前曾一度在業(yè)務(wù)上展開合作。除了影響“萬寶之爭”的走勢外，收購深圳地鐵集團也為萬科的未來戰(zhàn)略打開想象空間。此次合作具有極強的戰(zhàn)略協(xié)同性，通過“軌道+物業(yè)”模式，雙方彼此的專業(yè)優(yōu)勢將得到最有效的發(fā)揮。

    根據(jù)雙方戰(zhàn)略合作意向，雙方建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，將依托“軌道+物業(yè)”模式，緊密合作，共同發(fā)展，以深圳為起點，逐步實現(xiàn)向珠三角乃至全國其他重點城市的拓展。

    易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，依托“地鐵+物業(yè)”模式，萬科可以實現(xiàn)城市配套服務(wù)商加速落地，有利于萬科業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

    萬科股權(quán)爭奪戰(zhàn)

    2015年7月10日

    前海人壽(寶能系)買入萬科A約5.5億股，占萬科A總股本的約5%。

    2015年7月24日

    前海人壽及其一致行動人鉅盛華對萬科二度舉牌，持有萬科股份15.04%，超過大股東華潤，成為萬科最大股東。

    2015年9月4日

    港交所披露，華潤耗資4.97億元，分別于8月31日和9月1日兩次增持，重新奪回萬科的大股東之位。截至11月20日，華潤共持有萬科A股15.29%股份。

    2015年11月27日-12月4日

    鉅盛華買入萬科5.49億股，合計持有萬科A股股票約22.1億股，占總股本的20.008%，取代華潤成為萬科第一大股東。

    2015年12月7日

    安邦系殺入，舉牌萬科，共持有萬科A5.53億股，約占萬科A總股本的5%。

    2015年12月10日

    深交所對鉅盛華及一致行動人前海人壽成萬科第一大股東一事發(fā)表關(guān)注函。之后，鉅盛華回復(fù)問詢稱，鉅盛華的資金來源合法、信息披露合規(guī)。

    2015年12月16日

    香港聯(lián)交所數(shù)據(jù)顯示，“寶能系”在12月10日和11日繼續(xù)增持萬科，持股比例已達到22.45%。

    2015年12月17日

    萬科董事長王石用“不歡迎”三個字表達對“寶能系”欲控股萬科的態(tài)度。寶能集團隨后發(fā)表聲明回應(yīng)稱“尊重規(guī)則，相信市場的力量”。

    2015年12月18日

    萬科午間發(fā)公告稱，因正在籌劃股份發(fā)行用于重大資產(chǎn)重組及收購資產(chǎn)，股票從下午開市起停牌。

    2015年12月20日

    萬科發(fā)公告稱，將于2016年1月18日前披露重大資產(chǎn)重組信息，公司A股股票最晚于2016年1月18日恢復(fù)交易。前海人壽發(fā)表聲明否認洗錢。

    2016年1月15日

    萬科公告稱，重大資產(chǎn)重組難以在1月18日前完成，申請繼續(xù)停牌。

    2016年3月13日

    萬科宣布引入新的戰(zhàn)略投資伙伴——深圳市地鐵集團有限公司。