銀監(jiān)會(huì)將建立長(zhǎng)效機(jī)制維持房?jī)r(jià)下跌“風(fēng)險(xiǎn)論”

2011-11-22 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 編輯：宋羽欣

　　自2008年，銀監(jiān)會(huì)就要求商業(yè)銀行進(jìn)行房地產(chǎn)壓力測(cè)試，監(jiān)管部門也會(huì)進(jìn)行整體測(cè)試，這樣的測(cè)試已經(jīng)進(jìn)行了三輪，得到的結(jié)果是，當(dāng)房?jī)r(jià)下跌40%時(shí)，銀行的貸款覆蓋率仍能達(dá)到110%;而最壞的情況發(fā)生，即當(dāng)房?jī)r(jià)下跌50%，銀行的貸款覆蓋仍能達(dá)到100%，雖然利息不能回收，但本金沒(méi)有問(wèn)題。

　　11月11日，在2011年財(cái)新峰會(huì)上，劉明康表示，假設(shè)最壞的情況發(fā)生，即當(dāng)房?jī)r(jià)下跌50%，銀行的貸款覆蓋仍能達(dá)到100%，雖然利息不能收回，但本金沒(méi)有問(wèn)題。關(guān)于房?jī)r(jià)下跌對(duì)于銀行的影響，銀監(jiān)會(huì)前任主席劉明康再次維持了之前的表態(tài)。

　　此次表態(tài)再次引起了市場(chǎng)的關(guān)注，多位接受記者采訪的專家認(rèn)為，這一說(shuō)法肯定有其依據(jù)，也表明銀行業(yè)在房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范方面，準(zhǔn)備是比較充分的。但是，“房?jī)r(jià)下跌50%銀行本金無(wú)問(wèn)題”畢竟只是一種靜態(tài)的假說(shuō)，而假如房?jī)r(jià)真的下跌50%，由此引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)是否也予以了考慮?

　　下跌50%背后的邏輯

　　“在北京，四環(huán)到五環(huán)之間，原來(lái)賣2萬(wàn)一平米，現(xiàn)在一平方米4萬(wàn)，跌50%下去，還是2萬(wàn)，但原來(lái)是照2萬(wàn)來(lái)發(fā)放的貸款。”劉明康說(shuō)。

　　市場(chǎng)對(duì)房?jī)r(jià)下跌50%銀行風(fēng)險(xiǎn)仍然可控的說(shuō)法一直存有爭(zhēng)論，劉明康當(dāng)天闡述了這種判斷背后的邏輯。劉明康表示，銀行業(yè)60%以上的貸款是在2009年6月30日以前發(fā)放的，而房?jī)r(jià)是在此后6個(gè)月內(nèi)才呈現(xiàn)了幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)，所以銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大。

　　在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款方面，劉明康指出，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求銀行注意風(fēng)險(xiǎn)防范，比如，開(kāi)發(fā)商目前貸款時(shí)要按照在建工程來(lái)抵押，而不是用地皮來(lái)抵押，這種做法已成為了銀行的主流，而對(duì)于土地貶值可能造成的貸款風(fēng)險(xiǎn)，劉明康表示，壓力測(cè)試已將這種因素考慮進(jìn)去。

　　“只要堅(jiān)持審慎監(jiān)管和審慎經(jīng)營(yíng)，銀行不要離開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。”劉明康如是說(shuō)。在2011年第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，各大行對(duì)于房地產(chǎn)貸款均表示“質(zhì)量較好，風(fēng)險(xiǎn)可控”。在他看來(lái)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于首套房和二套房的區(qū)分，以及據(jù)此對(duì)首付成數(shù)的區(qū)別要求，會(huì)起到防范按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　壓力測(cè)試之外的考量

　　全國(guó)工商聯(lián)合會(huì)房地產(chǎn)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)聶梅生在峰會(huì)上表示，劉明康的表態(tài)“是從銀行風(fēng)險(xiǎn)控制那個(gè)角度說(shuō)的，但并不見(jiàn)得這個(gè)事情真正擺到那兒的時(shí)候就能應(yīng)對(duì)”。

　　聶梅生表示，在房?jī)r(jià)下跌40%、50%時(shí)，以美國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，很多房子會(huì)被銀行收回去，變成“銀行房”，但銀行卻很難將這些房子變現(xiàn)，很多中小銀行也因此而倒閉。“當(dāng)年海南就出現(xiàn)這種事情，土地‘窩到’銀行手里最后出不去，最后只能作為不良資產(chǎn)處理了。”

　　廣州一家銀行支行的負(fù)責(zé)人向記者表示，如果出現(xiàn)按揭斷供三個(gè)月，就會(huì)被視為不良貸款。而銀行處置不良貸款的速度，受各種條件制約，往往沒(méi)有那么快，這樣銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表的惡化就會(huì)馬上顯現(xiàn)。在她看來(lái)，房?jī)r(jià)下跌的影響不是用數(shù)學(xué)能算清楚的，到時(shí)候還會(huì)出現(xiàn)個(gè)人貸款斷供等問(wèn)題。

　　“他考慮的是銀行和房地產(chǎn)的關(guān)系，但是他沒(méi)有考慮到房地產(chǎn)不行了，對(duì)于上下游產(chǎn)業(yè)鏈的影響，我相信銀監(jiān)會(huì)的模型沒(méi)有將其納入，”一位資深金融專家對(duì)記者表示，“如果房地產(chǎn)價(jià)格真跌30%、50%，鋼材、水泥的需求減少了，還有一些相關(guān)行業(yè)，它們的減少和萎縮跟銀行都有關(guān)系。”。

　　他認(rèn)為，房地產(chǎn)已經(jīng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，與其前向、后向和側(cè)向關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)達(dá)50多個(gè)，房?jī)r(jià)下跌的影響可謂牽一發(fā)而動(dòng)全身。除了變現(xiàn)難和斷供的可能性以外，房?jī)r(jià)下跌對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，也會(huì)繼續(xù)影響到銀行。

　　“房?jī)r(jià)下跌50%，意味著很多人的資產(chǎn)大大縮水，雖然不一定還不起債，但是他們的日常消費(fèi)肯定會(huì)大大減少。那些和房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)的失業(yè)問(wèn)題也會(huì)加劇，這些人的消費(fèi)也受影響。消費(fèi)受影響，消費(fèi)金融必然受到打擊。”上述支行的負(fù)責(zé)人這樣表示。

　　關(guān)乎中央調(diào)控政策取向

　　“從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)上看，房地產(chǎn)景氣與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣有非常高的關(guān)聯(lián)性，如果房地產(chǎn)崩盤，中國(guó)經(jīng)濟(jì)肯定崩盤。”某國(guó)有大行內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“從美國(guó)、日本和中國(guó)香港的經(jīng)驗(yàn)看，資產(chǎn)價(jià)格的迅速下跌對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響不容小覷。”房?jī)r(jià)緩慢下跌是好事，但如果崩盤式下跌，任何經(jīng)濟(jì)體都無(wú)法承受。

（責(zé)任編輯：0352房網(wǎng)）