棄選配股發(fā)債龍湖地產(chǎn)到香港尋求20億銀團貸款
2012-03-07 來源：觀點網(wǎng) 編輯：羅慧哲
消息稱，銀團貸款利率香港銀行同業(yè)拆息加400個基點，牽頭行有4家，分別為匯豐、渣打、東亞和恒生銀行。
承貸等值3億港元的銀行獲得主辦銀行頭銜，含全部費用的價碼為500個基點，利率為較香港銀行同業(yè)拆息、倫敦銀行間拆放款利率加碼400個基點;承貸1.5-2.99億港元等值的銀行，獲得含全部費用的價碼為480個基點。據(jù)悉，此筆貸款目前已經(jīng)獲批金額超過15億港元。知情人士透露，近日龍湖地產(chǎn)管理層已在香港做現(xiàn)場銀團推介，已有30多家銀行積極參與，估計完成目標不成問題。
如果進展成功，龍湖此次20億港元銀團貸款將是今年以來內(nèi)房企籌集的第一筆銀團貸款，這也將是龍湖自上市以來的第二筆融資。2011年3月，龍湖就曾取得12億港元的四年期聯(lián)貸，參貸銀行有匯豐、渣打銀行和工銀亞洲，貸款利率香港銀行同業(yè)拆息加碼315個基點。
對于龍湖此次融資，有分析師指出，主要原因是近期房地產(chǎn)銷售不太好。單就龍湖而言，龍年開年的銷售表現(xiàn)不算太好，1月的銷售數(shù)據(jù)同比及環(huán)比下降幅度都比較大，需要適當(dāng)補充資金，順便也可以解決一些短期債到期的問題。
該名分析師續(xù)稱，現(xiàn)在資本市場有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)如果能趁機發(fā)債來補充部分資金也是一個不錯的選擇。分析指出，雖然此次貸款利率比之前中海發(fā)債的利率要高，但仍算正常。目前，國企的融資利率約在4%-5%，大的民營企業(yè)的融資利率為8%-9%，有一些規(guī)模小的民企的利率甚至是兩位數(shù)。
在舉行銀團貸款的同時，市場有消息指，2月22日龍湖地產(chǎn)以每股12港元的價格為配股試盤，配售規(guī)模約3億股。然而龍湖地產(chǎn)對此消息予以否認，并表示公司目前暫無配股計劃。相關(guān)分析人士亦認為，龍湖選擇配股融資的可能性很小，畢竟配股融資除了資本市場要求比較嚴格外，還要看市價。
“目前龍湖股價非常低，若在此時配股是非常不利的，這也是管理層所不愿看到的。因此，此時選擇發(fā)債或者銀團貸款是比較劃算的。”該名分析人士續(xù)稱，要想實現(xiàn)一筆成功的融資，除了市場環(huán)境好轉(zhuǎn)還不夠，還需要企業(yè)自身的內(nèi)在功力。
據(jù)悉，在香港上市的大型內(nèi)房企排名中，在中海、華潤、恒大之外，就是龍湖。其2011年完成銷售目標96%，表現(xiàn)不算差。龍湖似乎也符合投資者喜歡的企業(yè)標準：“大型的、銷售好的、在國際上被認為管理比較好的。”
事實上，對龍湖而言，融資的欲望并不迫切，其首席財務(wù)官韋華寧早前就曾指出，“龍湖的負債率很低，沒有很剛性的發(fā)債壓力”。據(jù)龍湖去年業(yè)績中報顯示，截至2011年6月30日，集團綜合借貸為228.3億元人民幣，平均借貸成本為年利率6.04%。而去年全年，龍湖地產(chǎn)共實現(xiàn)合同銷售382.65億元。
另有數(shù)據(jù)顯示，龍湖地產(chǎn)到2016年到期的貸款及債券約110億元，短期內(nèi)債務(wù)問題不大。但龍湖早前亦表示，如果碰到融資窗口期，即便是不缺錢，龍湖也會趁機融得較多的資金，為下一筆的發(fā)展做準備。
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