摘要：“以房養(yǎng)老”在應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的長壽風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還需考慮房地產(chǎn)市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、房產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)等，且由于業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險(xiǎn)管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持，所以險(xiǎn)企對(duì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性并不高

近日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知稱，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)（簡稱“以房養(yǎng)老”）擴(kuò)大到全國范圍。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，積極發(fā)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，意在對(duì)傳統(tǒng)養(yǎng)老方式形成有益補(bǔ)充，滿足老年人差異化、多樣化養(yǎng)老保障需求。

那么，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是如何定義的？“以房養(yǎng)老”從開始試點(diǎn)到向全國推廣，這4年間市場反應(yīng)怎樣？未來是否會(huì)有更多老年人選擇這種養(yǎng)老方式？

試點(diǎn)期間市場遇冷

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，是一種將住房抵押與終身年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

2014年6月，原中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，提出在北京、上海、廣州、武漢四個(gè)城市開展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)期為2年。2016年7月，明確“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)時(shí)間延長至2018年6月30日，并將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至各直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市以及江蘇、浙江、山東、廣東等部分地級(jí)市。

2018年8月8日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開展范圍的通知》，宣布“自即日起，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國開展”。同時(shí)強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要積極創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富保障內(nèi)容，拓展保障形式，有效滿足社會(huì)養(yǎng)老需求。

的確，隨著我國人口老齡化的加速，養(yǎng)老問題變得十分緊迫。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國60歲及以上老年人口有2.41億人，占總?cè)丝?7.3%。一般認(rèn)為，60歲及以上老年人口占比達(dá)到總?cè)丝诘?0%，即意味著進(jìn)入老齡化社會(huì)。

據(jù)了解，試點(diǎn)4年以來，原保監(jiān)會(huì)批復(fù)了幸福人壽、人保壽險(xiǎn)等公司的老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，2015年3月，首款“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品《幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)（A款）》獲批；2016年10月，《人保壽險(xiǎn)安居樂老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)》的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率通過審核。

但是，由于參與險(xiǎn)企較少，產(chǎn)品設(shè)計(jì)單一，風(fēng)險(xiǎn)保障不夠全面，多數(shù)需求方持觀望態(tài)度。以目前老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)主要承保公司幸福人壽的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2018年7月31日，該公司累計(jì)簽約201單（141戶），累計(jì)承保139單（99戶），遭遇市場“冷待”。

亟需配套政策落地

“‘以房養(yǎng)老’市場反應(yīng)不盡如人意，主要緣于需求乏力、供給不足和制度交易環(huán)境不成熟�！睒I(yè)內(nèi)人士指出，一方面，對(duì)于需求方而言，多數(shù)老年人認(rèn)為反按揭每月給的補(bǔ)償較少，沒有滿足老年人的收益預(yù)期；另一方面，在提供產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司看來，“以房養(yǎng)老”在應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的長壽風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還需考慮房地產(chǎn)市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、房產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)等，且由于業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險(xiǎn)管控難度較大，稅收方面也缺少政策扶持，所以險(xiǎn)企對(duì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性并不高。

舉個(gè)例子，按照已經(jīng)在售“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，老人投保后，保險(xiǎn)公司逐月支付費(fèi)用給老人直至去世，老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用�？墒侨说膲勖�是不可預(yù)知的，而保險(xiǎn)公司一旦預(yù)測老人壽命較長，每月支付金額就會(huì)較少，如果老人過早辭世，又容易引發(fā)家屬與保險(xiǎn)公司對(duì)房屋剩余價(jià)值的爭論。

此外，“老人養(yǎng)老金的多少和房屋價(jià)值直接掛鉤，但房屋評(píng)估價(jià)格是按照合同約定的，不能更改。如果房價(jià)大幅下跌，保險(xiǎn)公司也要按照約定的金額給老人發(fā)放養(yǎng)老金。如果房價(jià)上漲，老人們便會(huì)認(rèn)為‘以房養(yǎng)老’不夠劃算”。某大型險(xiǎn)企產(chǎn)品經(jīng)理介紹說，該業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)、金融、財(cái)稅、司法等多個(gè)領(lǐng)域，存在許多不確定性，尤其是法律法規(guī)尚不健全，政策基礎(chǔ)也較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)不易管控，難以贏利。

事實(shí)上，“以房養(yǎng)老”是通過市場化手段運(yùn)作的一種補(bǔ)充養(yǎng)老方式，是為已擁有房產(chǎn)的老年人提供一種增加養(yǎng)老資金來源的選擇，不會(huì)影響老年人傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式，在國外也不乏成熟經(jīng)驗(yàn)。國際上，為防止房價(jià)下跌造成的損失，保險(xiǎn)公司會(huì)采用再保險(xiǎn)機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)。而在調(diào)動(dòng)保險(xiǎn)公司積極性方面，會(huì)配套出臺(tái)稅收優(yōu)惠和激勵(lì)性政策支持。

未來發(fā)展可期待

而國內(nèi)“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)自試點(diǎn)以來，就有不少業(yè)內(nèi)人士建議，讓配套政策盡快落地，以助推“以房養(yǎng)老”贏得更多認(rèn)可，如免除入保房屋產(chǎn)權(quán)證增名稅費(fèi)；減免保險(xiǎn)企業(yè)在反向抵押保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上的所得稅；免除入保房產(chǎn)的房產(chǎn)稅等優(yōu)惠政策。

與此同時(shí)，很多消費(fèi)者向相關(guān)媒體坦言，對(duì)于老年人來說，并不只看重晚年每月拿到多少養(yǎng)老金，及時(shí)的護(hù)理服務(wù)和較好的醫(yī)養(yǎng)環(huán)境才是晚年生活的必需品�！半m然居家養(yǎng)老是主要的養(yǎng)老方式，但隨著老人們身體機(jī)能的衰退，必然會(huì)有一部分人選擇入住養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。護(hù)理業(yè)態(tài)完整、配套齊全的全功能養(yǎng)老社區(qū)，有居家養(yǎng)老不可替代的價(jià)值�！碧┛当ｋU(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

值得注意的是，眼下部分保險(xiǎn)公司已經(jīng)在探索“以房養(yǎng)老”的延伸業(yè)務(wù)，考慮把住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的護(hù)理服務(wù)結(jié)合起來，建立購買服務(wù)的綠色通道，為老人提供一站式養(yǎng)老生活服務(wù)，包括對(duì)接具備醫(yī)療服務(wù)的養(yǎng)老社區(qū)，讓參加項(xiàng)目的老年人獲得高質(zhì)量的晚年生活。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來會(huì)認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與相關(guān)部委的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善配套政策，探索業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)律，逐步建立規(guī)范有序的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)市場。還將鼓勵(lì)更多保險(xiǎn)公司參與，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也要做好金融市場、房地產(chǎn)市場等綜合研判，擴(kuò)大和優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，強(qiáng)化老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范與管控。

可以預(yù)見，“以房養(yǎng)老”將會(huì)成為更多人認(rèn)可的養(yǎng)老方式。