摘要：十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議新聞中心9日上午舉行記者會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川、副行長(zhǎng)易綱、副行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝就“金融改革與發(fā)展”的相關(guān)問(wèn)題回答相關(guān)媒體的提問(wèn)。

       周小川稱，金融監(jiān)管體制改革現(xiàn)在還在進(jìn)行之中，在本次人代會(huì)最后幾天，可能代表們還要就國(guó)家機(jī)構(gòu)改革研究討論，其中也包括金融監(jiān)管體制進(jìn)一步改革。一些主要的內(nèi)容，在去年7月份中央金融工作會(huì)議所披露的消息里，已經(jīng)說(shuō)明了金融改革的一些主要思路，包括其后成立了國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會(huì)，其辦公室放在人民銀行，這些都表明人民銀行將在新的金融監(jiān)管框架中起到更重要的作用。

       談對(duì)外開(kāi)放

       在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面膽子可以大一些，今年的《政府工作報(bào)告》進(jìn)一步提到要有效地開(kāi)放銀行卡清算市場(chǎng)，放開(kāi)外資保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)公司經(jīng)營(yíng)范圍限制，放寬或取消銀行證券、基金管理、期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，還有統(tǒng)一中外資銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。下一步對(duì)于金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放央行有什么具體的打算？

       周小川：您剛才自己也說(shuō)出來(lái)了，關(guān)于在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的對(duì)外開(kāi)放，應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的對(duì)外開(kāi)放也是準(zhǔn)備很多年了。中國(guó)實(shí)際上從90年代后期在準(zhǔn)備加入WTO的時(shí)候，就開(kāi)始醞釀在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，當(dāng)時(shí)有亞洲金融風(fēng)波，這個(gè)步伐在一度情況下稍微慢了一些。隨后中國(guó)加入了WTO，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面實(shí)現(xiàn)了一定程度的對(duì)外開(kāi)放。實(shí)際上在加入WTO若干年后，我們也在準(zhǔn)備，要進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，但是不巧后來(lái)又遇到了全球金融危機(jī)。現(xiàn)在，我們進(jìn)入新的階段后，確實(shí)在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面對(duì)外開(kāi)放可以膽子大一些，開(kāi)放的程度更高一些。

       另外，除了允許外面的機(jī)構(gòu)在中國(guó)辦金融業(yè)務(wù)以外，對(duì)外開(kāi)放還是一個(gè)更廣義的內(nèi)容。其中也包括中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)走向全球。這些年，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在全球各個(gè)地方也設(shè)立更多的分支機(jī)構(gòu)和子行，開(kāi)展了越來(lái)越的業(yè)務(wù)，和其他國(guó)際的金融機(jī)構(gòu)有很多很好的合作，也存在競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。其中一個(gè)重要的因素，就是人民幣的國(guó)際化。人民幣國(guó)際化也促進(jìn)了中國(guó)整個(gè)金融的對(duì)外開(kāi)放。當(dāng)然，除了人民幣可以“走出去”以外，我們金融市場(chǎng)的其他方面也有重要的開(kāi)放步伐。

       在最近已經(jīng)過(guò)去的五年里，我們有“滬港通”，后來(lái)又有“深港通”、“債券通”，這些都是金融市場(chǎng)上的對(duì)外開(kāi)放。這些開(kāi)放，也意味著中國(guó)在貨幣可兌換方面逐漸邁出堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的步伐。預(yù)計(jì)這種開(kāi)放的趨勢(shì)還會(huì)繼續(xù)加大。

       談外匯儲(chǔ)備

       外匯儲(chǔ)備仍然保持基本穩(wěn)定水平，央行剛剛發(fā)布了2月份外匯儲(chǔ)備的數(shù)據(jù)，請(qǐng)問(wèn)為什么外匯儲(chǔ)備在經(jīng)歷了十幾個(gè)月的增長(zhǎng)之后突然出現(xiàn)下降，這是否意味著外匯市場(chǎng)的形勢(shì)會(huì)有較大的變化？

       周小川：外匯儲(chǔ)備的數(shù)量，這個(gè)數(shù)字在會(huì)計(jì)上是有很多學(xué)問(wèn)的。第一，我們現(xiàn)在外匯儲(chǔ)備還是以美元來(lái)計(jì)算的。中國(guó)老早就建議將來(lái)世界各國(guó)是不是可以以SDR來(lái)計(jì)算，因?yàn)橛妹涝獊?lái)計(jì)算，美元升了或者貶值了的話，外匯儲(chǔ)備里其他的貨幣成分，比如歐元、日元其他成分折算成美元的時(shí)候就變了。所以，你可以注意最近一段時(shí)間由于美元的變化，而且美元的變化有一些也是美國(guó)自己的一些政策所導(dǎo)致的波動(dòng)，引起了美元有一點(diǎn)回升，這個(gè)美元升值以后，日元和歐元的成分折算成美元的時(shí)候就變少了。所以，外匯儲(chǔ)備加總就會(huì)有所減少。

       第二，在外匯儲(chǔ)備中，有很多項(xiàng)目按照當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是叫“盯市”（mark to market）計(jì)算，外匯儲(chǔ)備投資的債券、股票和其他的這一類資產(chǎn)，它會(huì)隨市場(chǎng)變化發(fā)生價(jià)值變化。大家知道前一段時(shí)間，可能有一些資產(chǎn)漲得很厲害，漲到頭以后就會(huì)有下跌，一旦下跌的時(shí)候，按照“盯市”法計(jì)算的時(shí)候，儲(chǔ)備數(shù)量就有所減少。這可能是最近變化的最主要因素。當(dāng)然，可能還有一些其他的因素。但是，從中國(guó)國(guó)際收支平衡和外匯形勢(shì)來(lái)講，都沒(méi)有任何重要的變化。

       潘功勝：我國(guó)外匯儲(chǔ)備在2017年1月份下降到3萬(wàn)億，此后持續(xù)12個(gè)月小幅上升。未來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備仍然會(huì)保持一個(gè)基本穩(wěn)定的水平。

       談數(shù)字貨幣

       虛擬資產(chǎn)交易需要更加慎重，央行此前說(shuō)正在研究發(fā)行數(shù)字貨幣，如何看待未來(lái)數(shù)字貨幣的應(yīng)用前景？

       周小川：人民銀行在三年多以前就開(kāi)始組織了關(guān)于數(shù)字貨幣的研討會(huì)，隨后成立了央行的數(shù)字貨幣研究所，最近的動(dòng)作是和業(yè)界共同組織分布式研發(fā)，依靠和市場(chǎng)共同合作的方式來(lái)研發(fā)數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣的發(fā)展既是有技術(shù)發(fā)展上的必然性，未來(lái)來(lái)講可能傳統(tǒng)的紙幣、硬幣這種形式的東西會(huì)逐漸縮小，甚至可能有一天就不存在了，這種可能性也是存在的。在整個(gè)過(guò)程中，要注意整體的金融穩(wěn)定、防范風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)數(shù)字貨幣作為貨幣來(lái)講，要保證貨幣政策、金融穩(wěn)定政策的傳導(dǎo)機(jī)制，同時(shí)要保護(hù)消費(fèi)者。有一些技術(shù)方案有可能冒的風(fēng)險(xiǎn)太大，結(jié)果出問(wèn)題的時(shí)候使消費(fèi)者受損失。特別是對(duì)大國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)講，我們一定要避免那種實(shí)質(zhì)性、難以彌補(bǔ)的損失，所以要慎重一些。在這個(gè)過(guò)程中要經(jīng)過(guò)充分的測(cè)試、局部的測(cè)試，可靠了以后，再進(jìn)行推廣。2017年，人民銀行組織了數(shù)字貨幣與電子支付的研究項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)，目前在組織大家推進(jìn)。

       大家可能也在市場(chǎng)上看到數(shù)字貨幣在某些方面引起很多議論，也出現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格出現(xiàn)很多的波動(dòng)。主要是有一些技術(shù)應(yīng)用沒(méi)有專注于數(shù)字貨幣在零售支付方面的應(yīng)用，而跑到了虛擬資產(chǎn)交易方面。

       虛擬資產(chǎn)交易我們認(rèn)為這個(gè)方向需要更加慎重，虛擬資產(chǎn)交易從中國(guó)的角度來(lái)講，也不太符合我們金融產(chǎn)品、金融服務(wù)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向。所以在整個(gè)過(guò)程中，不必太著急，穩(wěn)步的研發(fā)，有序的進(jìn)行測(cè)試，把握住方向，要強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高效率、降低成本，防止變成過(guò)度投機(jī)的一種產(chǎn)品。剛才給大家介紹了現(xiàn)在的研發(fā)計(jì)劃，在研發(fā)到一定程度會(huì)進(jìn)入到測(cè)試階段。

       談房貸

       督促商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策，2017年以來(lái)，多個(gè)城市住房信貸政策明顯收緊，最近也有反映個(gè)人住房貸款額度偏緊、利率上升。今年住房信貸政策還會(huì)有什么新的變化嗎？目前房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況如何？

       潘功勝：圍繞著房地產(chǎn)實(shí)際上是有好幾個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題，關(guān)于住房貸款，最近有一些媒體在說(shuō)住房貸款的問(wèn)題和住房貸款利率的問(wèn)題，認(rèn)為2017年全國(guó)的個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)了4萬(wàn)億，增長(zhǎng)率是22%，人民幣整體貸款增長(zhǎng)12.7%，個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)了22%。今年1月份，個(gè)人住房貸款同比增長(zhǎng)21.4%，人民幣各項(xiàng)貸款整體貸款增長(zhǎng)13.2%，個(gè)人住房貸款比整體貸款的增長(zhǎng)差不多多了將近10個(gè)點(diǎn)。雖然2017年和今年的1月份個(gè)人住房貸款的增長(zhǎng)有所減少，但是它仍然是比較快的增長(zhǎng)，可以滿足市場(chǎng)的合理需要。個(gè)別的銀行在個(gè)別的時(shí)段由于資產(chǎn)負(fù)債匹配方面的問(wèn)題，出現(xiàn)了放款的時(shí)間可能會(huì)有所延長(zhǎng)的情況，我想是可能的。

       關(guān)于住房貸款利率的問(wèn)題，的確，房貸利率是略有上升。但大家從稍微長(zhǎng)一點(diǎn)的周期來(lái)看，它仍然處于比較低的水平。商業(yè)銀行綜合考慮負(fù)債端利率上升和房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對(duì)住房貸款利率自主進(jìn)行定價(jià)，擴(kuò)大利率的浮動(dòng)區(qū)間，總體上符合利率市場(chǎng)化的要求和趨勢(shì)。在這方面，人民銀行會(huì)督促商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策，對(duì)住房貸款執(zhí)行差別化的定價(jià)，積極支持居民特別是新市民購(gòu)買住房的合理需求。

       關(guān)于房地產(chǎn)金融的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，人民銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直堅(jiān)持審慎的房地產(chǎn)信貸政策，我國(guó)的房地產(chǎn)信貸質(zhì)量總體上良好，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。我跟大家報(bào)幾個(gè)數(shù)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款不良率是不到1%，整體銀行業(yè)的不良貸款是1.85%，這是含政策性銀行的，除掉政策性銀行是1.74%，顯然房地產(chǎn)貸款不良率的水平好于整體貸款的不良率水平，其中個(gè)人貸款的不良率只有0.3%。

       而且我國(guó)在住房貸款的發(fā)放上長(zhǎng)期以來(lái)一直堅(jiān)持比較審慎的政策，平均首付比在33%以上，去年新發(fā)放貸款的平均首付比在37%，這在國(guó)際上是非常審慎的住房信貸政策。當(dāng)然，我們也關(guān)注到個(gè)人住房貸款、家庭部門(mén)杠桿率增長(zhǎng)速度有點(diǎn)快，個(gè)別的房地產(chǎn)企業(yè)可能在財(cái)務(wù)方面比較激進(jìn)，會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)，這些我們都在密切關(guān)注。

       談貨幣政策

       支持創(chuàng)新領(lǐng)域也要注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)，今年的《政府工作報(bào)告》中對(duì)于貨幣政策的表述是穩(wěn)健的貨幣政策保持中性，要松緊適度，和往年相比“松緊適度”這個(gè)表述比較新，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)講，我們?nèi)绾蝸?lái)理解松緊適度？

       易綱：穩(wěn)健的貨幣政策、松緊適度這樣的表述，主要是針對(duì)金融貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言的。我們知道，我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)目前是穩(wěn)中向好，我們看一個(gè)貨幣政策松還是緊，可以從幾個(gè)維度，一是看信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微企業(yè)，支持“三農(nóng)”，支持一些薄弱環(huán)節(jié)。

       另外一方面是我們支持創(chuàng)新領(lǐng)域，中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前有很多創(chuàng)新的亮點(diǎn)，看這些創(chuàng)新的領(lǐng)域能不能夠及時(shí)得到貨幣、信貸、股市，還有其他各種融資方式的支持。同時(shí)，我們也要注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)，還要注意相關(guān)媒體提出的金融改革。所以，松緊適度主要是看對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，我們的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能不能夠得到各個(gè)方面有效的支持。能不能夠創(chuàng)造一個(gè)防風(fēng)險(xiǎn)并且能夠平穩(wěn)推進(jìn)金融改革的外部環(huán)境，這樣就為我們從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，提供一個(gè)中性適度的貨幣金融環(huán)境。