摘要：中國(guó)家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告（2017）發(fā)布——房產(chǎn)凈值成家庭財(cái)富最重要組成部分。2016年我國(guó)家庭人均財(cái)富為169077元，與2015年相比，增長(zhǎng)幅度為17.25%，其中城鄉(xiāng)差異較為明顯。2016年全國(guó)人均房產(chǎn)凈值是人均可支配收入的4.48倍，相比人均房產(chǎn)原值，房產(chǎn)升值幅度達(dá)61%。相對(duì)于房產(chǎn)現(xiàn)值而言，負(fù)債率僅為5%。

       數(shù)據(jù)顯示，2016年家庭新增投資幾乎都在儲(chǔ)蓄上，其他資產(chǎn)投資則非常少。

      報(bào)告基于覆蓋了24個(gè)省份、435個(gè)縣共36000戶(hù)家庭的入戶(hù)訪問(wèn)調(diào)查數(shù)據(jù)，涉及中國(guó)家庭財(cái)富的規(guī)模與結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)與區(qū)域差異、金融資產(chǎn)和住房、家庭投資理財(cái)決策、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面，全面、客觀地反映了當(dāng)前我國(guó)家庭財(cái)富基本狀況，并對(duì)2015年和2016年我國(guó)家庭財(cái)富狀況作了比較分析。

      家庭人均財(cái)富16.9萬(wàn)元

      家庭財(cái)富由金融資產(chǎn)、房產(chǎn)凈值、動(dòng)產(chǎn)與耐用消費(fèi)品、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、非住房負(fù)債以及土地等六大部分組成，其中房產(chǎn)凈值是指房產(chǎn)現(xiàn)價(jià)減去住房債務(wù)，非住房負(fù)債是指除住房債務(wù)以外的其他一切債務(wù)。

      調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)家庭人均財(cái)富為169077元，與2015年相比，增長(zhǎng)幅度為17.25%，其中城鄉(xiāng)差異較為明顯。此外，家庭財(cái)富也存在著一定地區(qū)差異，東部地區(qū)家庭人均財(cái)富水平最高，中部地區(qū)次之，西部地區(qū)最低。從數(shù)值上看，東部地區(qū)家庭人均財(cái)富為242604元，中部、西部地區(qū)分別為119768元和92304元，東部地區(qū)家庭人均財(cái)富分別是中部、西部地區(qū)的2.03倍和2.63倍。

      家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)，一方面是由于收入的累積作用，另一方面則是由于財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值有所提高。2016年房?jī)r(jià)繼續(xù)走高，推動(dòng)了房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)。相比2015年，2016年全國(guó)居民房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)幅度達(dá)17.95%，城鎮(zhèn)居民更多地從房產(chǎn)價(jià)格上升中獲益。房產(chǎn)凈值的增長(zhǎng)也成為家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)的最重要因素，對(duì)全國(guó)居民而言，房產(chǎn)凈值的增長(zhǎng)額占到了家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)額的68.24%。與農(nóng)村居民相比，城鎮(zhèn)居民房產(chǎn)凈值增長(zhǎng)在家庭人均財(cái)富增長(zhǎng)中的比重更大。

      影響財(cái)富的主要因素

      根據(jù)戶(hù)主特征對(duì)樣本分類(lèi)比較發(fā)現(xiàn)，戶(hù)主文化程度不同的家庭，在人均財(cái)富上存在著較大差異。例如，戶(hù)主文化程度為本科或本科以上的家庭，其人均財(cái)富是戶(hù)主文化程度為小學(xué)或小學(xué)以下的家庭的3.38倍。

      除了教育之外，戶(hù)主的職業(yè)、就業(yè)身份、健康狀況等因素也影響著家庭人均財(cái)富。從戶(hù)主職業(yè)調(diào)查結(jié)果來(lái)看，戶(hù)主為單位或部門(mén)負(fù)責(zé)人的家庭有著最高的人均財(cái)富，在全國(guó)樣本中，這一數(shù)值為294773元。戶(hù)主為非技術(shù)工人或農(nóng)民的家庭人均財(cái)富水平最低，在全國(guó)樣本中，這一數(shù)值為96005元。從戶(hù)主就業(yè)身份來(lái)看，城鎮(zhèn)地區(qū)戶(hù)主就業(yè)身份為雇主的家庭擁有最高家庭人均財(cái)富，而農(nóng)村地區(qū)戶(hù)主就業(yè)身份為雇員的家庭擁有最高家庭人均財(cái)富。在城鎮(zhèn)地區(qū)，戶(hù)主就業(yè)身份為雇員的家庭的人均財(cái)富分別是戶(hù)主為雇主以及戶(hù)主為自營(yíng)勞動(dòng)者的家庭的0.85倍和1.15倍。在農(nóng)村地區(qū)，戶(hù)主就業(yè)身份為雇員的家庭人均財(cái)富分別是戶(hù)主為雇主以及戶(hù)主為自營(yíng)勞動(dòng)者家庭的1.18倍和1.36倍。

      調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，健康對(duì)收入以及財(cái)富都有著促進(jìn)作用。戶(hù)主健康狀況良好、一般以及欠佳家庭的人均財(cái)富分別為191507元、120715元以及67457元。對(duì)城鄉(xiāng)家庭而言，戶(hù)主健康狀況良好與戶(hù)主健康狀況一般的家庭在人均財(cái)富上的差距較小，戶(hù)主健康狀況一般與戶(hù)主健康狀況欠佳的家庭在人均財(cái)富上差距較大。

      房產(chǎn)占總資產(chǎn)近七成

      房產(chǎn)凈值是家庭財(cái)富最重要的組成部分。在全國(guó)家庭的人均財(cái)富中，房產(chǎn)凈值的占比為65.99%，在城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭的人均財(cái)富中，房產(chǎn)凈值的比重分別為68.68%和55.08%。

      調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)人均房產(chǎn)凈值是人均可支配收入的4.48倍，相比人均房產(chǎn)原值，房產(chǎn)升值幅度達(dá)61%。相對(duì)于房產(chǎn)現(xiàn)值而言，負(fù)債率僅為5%。盡管農(nóng)村房產(chǎn)價(jià)值低，但農(nóng)村居民房產(chǎn)債務(wù)負(fù)擔(dān)卻高于城鎮(zhèn)居民。分地區(qū)來(lái)看，東部地區(qū)房產(chǎn)凈值明顯高于中、西部地區(qū)，是中部地區(qū)的2.37倍，西部地區(qū)的2.7倍，遠(yuǎn)高于東部與中部地區(qū)以及東部與西部地區(qū)的人均可支配收入之比。

      從住房數(shù)量來(lái)看，平均而言，全國(guó)家庭自有住房套數(shù)平均為1.044套。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)農(nóng)村居民家庭居住房屋主要是自建住房，占比達(dá)85.62%，城鎮(zhèn)地區(qū)則主要來(lái)自于購(gòu)買(mǎi)的住房，占比54.15%。無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)政策性住房還是租住政策性住房，農(nóng)民工占比均遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)非農(nóng)民工家庭。此外，中等收入家庭享受政策性住房的比例最高。從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，未來(lái)1年內(nèi)，想要買(mǎi)房的家庭占比遠(yuǎn)高于想要賣(mài)房的家庭占比，二者分別為6.6%和0.87%，僅依靠二手房交易難以實(shí)現(xiàn)供需平衡，新建商品房仍然有較大的市場(chǎng)空間。分地區(qū)來(lái)看，西部地區(qū)住房需求最高，其次是東部地區(qū)，中部地區(qū)需求最低，供需缺口的地區(qū)排序也基本如此。

      動(dòng)產(chǎn)中家用汽車(chē)份額最高

      在家庭動(dòng)產(chǎn)中，家用汽車(chē)所占份額最高，且汽車(chē)在城市家庭相較于農(nóng)村家庭更為普及。不過(guò)，汽車(chē)信貸普及水平不高，無(wú)論是汽車(chē)抵押貸款，還是貸款購(gòu)車(chē)的家庭比例均不高。新能源汽車(chē)方面，隨著近年來(lái)國(guó)家政策的大力推行，也擁有一定占有率，全國(guó)被調(diào)查家庭新能源汽車(chē)的擁有率為2%，普及水平還比較低。家庭不選擇新能源汽車(chē)的主要原因集中在汽車(chē)價(jià)格高、續(xù)航能力差等方面。

      從城鄉(xiāng)來(lái)看，城鎮(zhèn)居民的家庭人均動(dòng)產(chǎn)均高于農(nóng)村地區(qū)。其中，城鎮(zhèn)居民家庭的人均家用汽車(chē)的價(jià)值是農(nóng)村的3.66倍。同時(shí)，各地區(qū)之間家庭人均動(dòng)產(chǎn)的保有量也存在較大差異。總體來(lái)看，東部地區(qū)家庭的人均動(dòng)產(chǎn)遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)的家庭，就家庭人均動(dòng)產(chǎn)中份額最大的家用汽車(chē)、家用電器和家具而言，東部地區(qū)家庭的這三類(lèi)動(dòng)產(chǎn)分別是中部地區(qū)的1.94倍、1.61倍和1.97倍。

      調(diào)查中可以看到，隨著戶(hù)主受教育水平的提高，其家庭的各項(xiàng)人均動(dòng)產(chǎn)都逐步提高，而作為最主要的家庭動(dòng)產(chǎn)，家用汽車(chē)也隨著戶(hù)主受教育水平的提高而大幅提高。當(dāng)戶(hù)主的受教育學(xué)歷是大學(xué)及以上時(shí)，其家庭的人均家用汽車(chē)價(jià)值是戶(hù)主為小學(xué)及以下家庭的7.07倍，其他家庭人均動(dòng)產(chǎn)提高的幅度比較緩慢，額度也相對(duì)較小。

      隨著居民收入水平的提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變，有10.6%的被調(diào)查家庭在未來(lái)3年考慮買(mǎi)車(chē)。從城鄉(xiāng)和地區(qū)結(jié)構(gòu)看，城市地區(qū)家庭購(gòu)車(chē)意愿明顯高于農(nóng)村地區(qū)，購(gòu)車(chē)意愿在東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)家庭之間呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)。

      新增投資多為儲(chǔ)蓄

      金融資產(chǎn)在家庭財(cái)富中也有著極為重要的地位。家庭金融資產(chǎn)分布顯示，家庭儲(chǔ)蓄在家庭金融資產(chǎn)中獨(dú)占鰲頭。

      數(shù)據(jù)顯示，家庭新增投資幾乎都在儲(chǔ)蓄上，其他資產(chǎn)上的投資則非常少。在家庭儲(chǔ)蓄的主要原因中，位居前幾位的分別是“應(yīng)付突發(fā)事件及醫(yī)療支出”占41.9%；“為養(yǎng)老做準(zhǔn)備”，占34.19%；“為子女教育做準(zhǔn)備”，占33.56%；“不愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)”，占24.27%。城鄉(xiāng)家庭儲(chǔ)蓄的主要原因相似。

      由于銀行布點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等原因，居民辦理業(yè)務(wù)的主要銀行方面明顯呈現(xiàn)兩極分化。從全國(guó)來(lái)看，居民辦理業(yè)務(wù)的銀行按照比例大小，前五位分別是中國(guó)工商銀行，占21.77%；農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行，占20.81%；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，占16.86%；中國(guó)建設(shè)銀行，占12.2%；郵政儲(chǔ)蓄銀行，占比11.29%。其中，城鄉(xiāng)居民辦理業(yè)務(wù)的銀行順序有所差異。城市家庭經(jīng)常去的銀行分別是中國(guó)工商銀行，占30.25%；中國(guó)建設(shè)銀行，占17%；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，占14.88%。農(nóng)村地區(qū)家庭經(jīng)常去的銀行則主要是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行，占38.28%；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，占19.73%；郵政儲(chǔ)蓄銀行，占14.99%；中國(guó)建設(shè)銀行，占5.25%。居民較為青睞大型國(guó)有銀行、城鄉(xiāng)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行，一些股份制銀行的比例較低，有的不足1%。在城鄉(xiāng)家庭對(duì)銀行業(yè)務(wù)的滿(mǎn)意度上，仍有將近25%的家庭不滿(mǎn)意或者表示服務(wù)一般。由于城鄉(xiāng)居民經(jīng)常去的銀行相對(duì)集中，而且以國(guó)有銀行為主，店大欺客現(xiàn)象依然比較明顯。

      互聯(lián)網(wǎng)金融以消費(fèi)支付為主

      從全國(guó)范圍統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的功能還是消費(fèi)支付功能，且使用過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融投資功能的群體明顯大于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資的群體。在我國(guó)，城鄉(xiāng)之間的互聯(lián)網(wǎng)金融使用情況相距甚遠(yuǎn)。分地區(qū)來(lái)看，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付和互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面，均呈東中西梯度分布，但用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資是個(gè)例外，呈現(xiàn)出中西東這樣很特別的梯度分布。

      互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付手段比較普及，從調(diào)查數(shù)據(jù)來(lái)看，支付寶和微信支付雙雄并立的局面仍未打破，個(gè)人網(wǎng)上銀行也占有較高的比重，螞蟻花唄、京東錢(qián)包、百度錢(qián)包、移動(dòng)電子錢(qián)包等品牌市場(chǎng)占有率相對(duì)較低。在使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的用戶(hù)中，20歲至50歲的居民占據(jù)了主體地位，占比達(dá)到85.80%，其中以20歲至30歲的人群比例最高。從受教育程度來(lái)看，隨著受教育水平的提高，使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的比例也越高，大專(zhuān)及以上群體中使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的比例超過(guò)了93%，小學(xué)文化程度者中只有43.28%的人使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付。

      在互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面，金融創(chuàng)新的重要性更為凸顯。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴旗下的余額寶、招財(cái)寶占據(jù)了諸品牌的首席位置。隨著對(duì)貨幣基金收益的約束造成收益率下降，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融投資方式已經(jīng)風(fēng)光不再，但通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)參與資本市場(chǎng)交易和銀行理財(cái)依然相對(duì)穩(wěn)定。就全體人群而言，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展金融投資的人均投資金額規(guī)模只占全部金融資產(chǎn)的1.3%�？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)金融投資開(kāi)始時(shí)間不長(zhǎng)，資金規(guī)模也還不大，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響比較有限。

      相較而言，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)不那么為人們所熟悉，各種產(chǎn)品的知名度還不夠高，使用率也相對(duì)較低。從調(diào)查數(shù)據(jù)看，陸金所拔得頭籌，人人貸作為P2P領(lǐng)域的細(xì)分市場(chǎng)龍頭也占有一定的份額，宜信以其在小額信貸方面的獨(dú)特貢獻(xiàn)成為細(xì)分市場(chǎng)的代表，宜人貸、愛(ài)錢(qián)進(jìn)、積木盒子、有利網(wǎng)、人人聚財(cái)、拍拍網(wǎng)等品牌市場(chǎng)占有率相對(duì)較低。