摘要：今年繼續(xù)大漲的房價，僅首付部分就已經(jīng)掏空多數(shù)購房者的口袋，如果再得不到銀行的貸款支持，普通人只能放棄圓房之夢了。

　　最近許多二線城市銀行開始暫停房貸，目前已經(jīng)蔓延到了廣州甚至北京。今年繼續(xù)大漲的房價，僅首付部分就已經(jīng)掏空多數(shù)購房者的口袋，如果再得不到銀行的貸款支持，普通人只能放棄圓房之夢了。

　　一直被全球銀行業(yè)公認為最安全的貸款品種之一，房貸怎么突然被中國銀行業(yè)棄如敝履?這是短期行為還是長期行為?

　　有業(yè)內(nèi)人士說：這既是短期行為，也會成為銀行的長期原則。購房者要準備更多的首付和更多的融資來源了。這也許對抑制房價會起到一定正面作用。

　　從短期來看，即將進入一年當中的最后一個季度，銀行全年的整體放貸額度已經(jīng)用掉七八成，股份制銀行甚至會更多。僅從房貸部分的額度來看，由于房產(chǎn)市場的火爆，以股份制銀行為代表的中小銀行大多已經(jīng)用盡。另外出于業(yè)績考核的目的，銀行當然更愿意將有限的貸款額度放給能出高價的客戶，比如小微企業(yè)等。

　　先來看看購房者和小微企業(yè)主都能出什么價吧。首套房利率是央行管制的，目前首套房大多采用基準利率，目前執(zhí)行的五年以上基準利率是6.55%;少數(shù)首套房能獲得八五折利率，即5.57%;二套房執(zhí)行1.1倍利率，即7.20%。

　　但普通企業(yè)只要能貸到款，愿意出的價格遠遠高于購房者。有統(tǒng)計表明，中小企業(yè)平均貸款利率在8.5%~11%之間，這還不包括銀行在價外直接間接收取的咨詢費、管理費、擔保費等等。

　　從長期來看，隨著利率市場化不可逆轉(zhuǎn)地推進和房地產(chǎn)市場波動加大，房貸在銀行心目中的地位會不斷下降。房貸原來受歡迎，最主要是因為安全性強，樓市二十年的市場化進程中房價一直快速增長，作為抵押物的房產(chǎn)，每過幾年價值都會翻番。但隨著價格增長的速度，波動性也在加大，尤其在炒作過度的城市，很多房產(chǎn)貶值到了貸款額度以下。溫州今年就出現(xiàn)了多起房主為了不還房貸放棄房產(chǎn)的案例。

　　從政策角度來看，政府原來支持房地產(chǎn)大發(fā)展，銀監(jiān)會將房貸的風險權(quán)重定為50%，這對資本金匱乏又處于大擴張階段的中國銀行業(yè)來說，是最大的放貸動力。但隨著房產(chǎn)泡沫加大，這項政策已經(jīng)開始受到質(zhì)疑，在去年的《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》中，二套房貸的風險權(quán)重從原來的50%大幅提高到60%。雖然最后的定稿取消了這一條，明確將個人住房抵押貸款風險權(quán)重回歸到統(tǒng)一的50%，但可見無論是銀行業(yè)界還是管理層，都開始重視房貸的風險防范。

　　房貸從“寵兒”到“棄兒”，最重要的原因還是成本與售價之間的利差在縮小。從銀行吸收資金的成本看，利率市場化大潮不可阻擋，雖然還沒有明文放開存款利率上限，但利率相對市場化的理財產(chǎn)品越來越成為銀行資金來源的主流，平均成本超過4%。存款利率放開后，成本還會繼續(xù)上升。與6.55%的房貸相比，息差只有2.5個百分點左右;與原來大量七折的存量房貸相比，銀行幾乎沒有錢賺。

　　銀行行為的變化，必然會影響到樓市的價格和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，雖然這個過程漫長，但會長期持續(xù)。無論購房者、開發(fā)商還是政府，都需要考慮該如何適應這個變化了。